2016年金融危机爆发的9大预兆 比2008年更疯狂！

　　《大空头（The Big Short）》剧照

　　如果你还不清楚2015年的最佳影片提名，那么我强烈推荐你看《大空头（The Big Short）》这部电影。

　　这部电影来源于刘易斯（The Big Short）的著作，讲述了这样一个非凡的金融危机如何在2008年席卷全球，并采访了为数不多的先知者。

　　电影一开始就问了关于2008年全球金融危机的一个非常简单的问题：

　　华尔街没料到；美联储没料到；美国政府没料到；所有主要金融机构没料到；房屋建筑商也没料到。

　　那么为什么少数的人能够预料它的发生？他们如何能看到其他人看不到的东西？很简单。因为他们看了数据。

　　以下为读者讲述预示2016年即将爆发金融危机的9大预兆：政府债务、消费信贷增长、资产负债表赤字、央行资本、利率、银行资产负债表、泡沫规模、衍生品市场辨模、不良贷款。我们会将其与2008年时进行对比，你会发现在经历了8年后，这9大预兆是如此相似。

　　对于那些真正有心的人来说，2000年代初银行和房地产的繁荣显然是建立在脱离实际的基础上的。当时的数据都能够印证这一点。

　　考虑到金融机构拥有比以往更加惊人的短期记忆和犯更大错误的可能性，我们现在发现自己正处于一个非常相似的位置。

　　金融系统又一次陷入了绝望的状况。任何有心的人都能够从数据中得到印证。

　　让我们一起来看几个数字。

　　2008年与2016年（红色栏）的状况对比图

　　第一列的项目从上至下分别为：政府债务、消费信贷增长、资产负债表赤字、央行资本、利率、银行资产负债表、泡沫规模、衍生品市场辨模、不良贷款

　　回到2008年，这起灾难发生的大部分原因要归结于房地产市场“次级贷款”的塌方。

　　这些利率低廉、无抵押的贷款吸引了那些信用差、收入有限的人。

　　银行们将你的钱打包成有毒贷款发放出去。

　　影片中莫恩（Johnny Moon）可能是一个最好的例子，他是一个没有收入和就业历史的流浪汉，但他能够贷款超过60万美元用于房地产投机。

　　这些次级贷款的总额高达1.3万亿美元。

　　然而，这种情况没有发生太大的改变。

　　再来看看2016年，相比较向次贷购房者发放贷款，金融系统正向破产的政府们提供贷款。

　　实际上他们甚至试图越过“无抵押”这个底线，并以负利率向政府提供贷款。

　　日本就是个很好的例子。

　　尽避日本国家债务占GDP的比例超过200%，并需要用超过25%的税收来支付债务利息，但日本政府仍能够在十年里以负利率借到贷款。

　　这意味着投资者“保证”会赔钱。这比无保证金还更糟糕。这完全是疯了！

　　包大的问题在于，这个泡沫的规模达到惊人的7万亿美元，远高于2008年的次贷泡沫。而且这个泡沫还在日益膨胀。

　　对这种状况抱有任何美好幻想的人都是愚蠢的。

　　早在2008年，美国政府债务“只有”9.5万亿美元。美联储的资产负债表为8500亿美元。而利率超过4%。

　　但至少在当时它们有能力削减利率并运用传统的政策工具来对抗危机。

　　今天，美国政府债务超过19万亿美元，远远超过GDP的100%。

　　它们不得不靠借钱来支付利息，而它们的整个养老基金处于破产的边缘。

　　另外美联储的资产负债表已经激增至4.5万亿美元，而利率也仅略高于零。

　　美国政府没有办法拯救包括自己在内的任何人。而美联储也没有在不造成重大的货币危机的前提下，印刷更多钱和扩大资产负债表的能力。

　　简单地说，这个泡沫和2008年一样疯狂，但要大得多。而且金融机构也没有弹药与之对抗。